Роль золотого стандарта в мировой экономике

Социально-экономические и политические факторы обусловили в свое время необходимость ввести золотой стандарт. В качестве всеобщего эквивалента для выражения стоимости выступал благородный металл.

История создания глобальной валютной системы

Анализируя состояние мировой экономики с исторической стороны, особенное внимание стоит обратить на развитие универсального эквивалента стоимости — денег, а также рассмотреть причины и условия создания всеобщей валютной системы.

В основе мирового рынка заложены валютные отношения, закрепленные рядом соглашений между государствами. Формирование системы валют невозможно без сбалансированного участия в обороте платежных средств. Для обеспечения нормального функционирования системы разработаны следующие составные элементы:

  • система установления и сохранения стабильного соотношения валют;
  • порядок проведения межгосударственных платежей;
  • определены условия поддержания конвертируемости валют;
  • регламентирован паритет благородного металла на рынке;
  • на законодательном основании установлены права и обязанности сторон, участников сферы регулирования расчетных отношений.

Последовательность развития форм золотого стандарта происходила в несколько этапов.

1-й этап характеризуется доминирующей ролью благородного металла в международной системе расчетов. В этот период сформировался золотой стандарт, к особенностям которого можно отнести минимальный уровень инфляционных процессов и наличие незначительных колебаний валютных курсов.

Соотношение основывалось на принципах:

  • каждая валюта свободно конвертировалась в благородный металл как внутри, так и за пределами страны;
  • строго поддерживалось соотношение между количеством бумажных денег и золотым запасом;
  • на курс валют влияло содержание физического золота в каждой денежной единице;
  • международные расчеты при золотом стандарте отличались стабильностью и сохранением баланса платежей в стране.

К числу недостатков системы золотого стандарта следует отнести тесную взаимосвязь между добычей благородного металла и денежной массы, отсутствие возможности самостоятельного проведения государствами финансовой политики.

Второй этап ознаменовался соглашением, достигнутым на Генуэзской конференции, о переходе к золотодевизному стандарту. Почему были введены девизы? Стандартом был предусмотрен обмен валюты на металлическое золото посредством платежных документов.

Такая ситуация в мировой экономике была обусловлена военно-политической обстановкой. Девизы выступали основным средством для проведения международных расчетных операций, заменяя собой металлический аналог благородного металла.

В начале 40-х годов прошлого века появилась необходимость формирования единой валютной системы. Ее учредили на совещании стран — лидеров мировой экономики. 3-ий этап начинается проведением конференции в 1944 году в городе Бреттон Вудс в США. В рамках встречи участников мировой торговли был определен порядок формирования денежной системы, а для руководства и контроля учреждался Международный валютный фонд.

Во время действия «бреттон-вудской» системы наблюдалось стремительное развитие мировой экономики. Инфляция находилась на низком уровне, отмечалось сокращение роста безработицы. Эти факторы положительно влияли на уровень жизни. В то же время за счет неравномерного уровня производительности труда разрушались основания установленной основы промышленности отдельных стран. В результате возрос экспорт европейских и японских товаров в США.

В Европе скопились бумажные «евродоллары». До 1968 года рост цен на мировом рынке сдерживался за счет дефицита валютных средств. Он искусственно создавался фиксированной ценой на золото (35 долларов за тройскую унцию). После того как в 1968 году свободный обмен доллара на золото был сохранен только для центральных банков, количество бумажных денег на иностранных счетах в американских банках резко возросло.

Суть системы состояла в том, что содержание золота в валюте было строго определено и каждое государство было обязано его поддерживать. Для контроля и поддержки национальных валют был создан международный валютный фонд. Все расчеты проводились на основании установленной цены на золото, что составляла 35 долларов за тройскую унцию. Утвержденный золотой стандарт по отношению к доллару составлял 0,888 грамма драгоценного металла.

До 1968 года все расчетные операции совершались на одном официальном рынке золота по строго установленному курсу доллара к золоту. Возможные отклонения в виде сотых процента были связаны с оплатой комиссионных взносов, транспортных услуг.

Сложившаяся ситуация содействовала возникновению соглашений, согласно которым цена золота была значительно выше установленной и к концу 1967 года составила 40-50 долларов. На рынке создавались условия для пересмотра легального совершения сделок или отказа от золотого стандарта.

Отказ от золотого стандарта

Возрастающая цена на благородный металл, невозможность контролировать обеспечение валют, изменение платежеспособности стали причиной недоверия к деньгам и спровоцировали возрастание спроса на золото, как на надежный эквивалент.

Почему ликвидация обмена доллара на золото по фиксированному курсу в 70-х годах прошлого века повлекла за собой серьезные последствия? В результате нарушенной договоренности золотой стандарт, который регламентировался соглашением, больше не контролировался. Рыночная цена бумажных денег с 1971 по 1978 годы возросла в 5 раз. Эти процессы спровоцировали серьезные последствия для экономики в глобальном масштабе.

В 1971 году в США был сделан официальный отказ от обеспечения доллара благородным металлом. На момент заявления большая часть мирового золота находилась на хранении в США. Доступ к нему был воспрещен. Американские деньги представляют собой долговые обязательства крупнейших коммерческих банков, принадлежащих федеральному агентству. Поэтому решение отказаться от золотого стандарта не вызвало возмущения со стороны других стран.

Формальная демонетизация золота в 1971 году открыла последние шлюзы для переполнения каналов международного оборота бумажными деньгами, не подтвержденными содержанием драгоценного металла. Обмен долларов на золото был официально остановлен. В результате девальваций доллара система «плавающих» курсов прекратила свое существование. Были ликвидированы все препятствия для развития инфляционных процессов в мировом масштабе.

4-ый этап. В 1976 году в г. Кингстоне на о. Ямайка состоялась очередная встреча лидеров мировой экономики. В рамках переговоров между представителями стран было согласовано право выбора режима валютного паритета. По условиям соглашения курс валют определялся соотношением спроса и предложения и являлся «плавающим».

Основой учрежденной ямайской системы являлось валютное управление и сглаживание центральными банками стран резких колебаний курсов. Валютный курс определяется соотношением между двумя национальными валютами, установленным в законодательном порядке.

Экспорт инфляции в условиях фиксированных валют

До начала 70-х годов установленные валютные паритеты строго контролировались государствами. Изменения происходили сравнительно редко в условиях формальных девальваций или ревальваций валют. При таких обстоятельствах неравновесие платежных балансов провоцировало экспорт инфляции за пределы государств.

В США на протяжении 60-х и начале 70-х годов дефицит платежного баланса перекрывался за счет экспорта металлического золота и прироста долларовых депозитов, принадлежащих иностранным фирмам и банкам.

Увеличение в Западной Европе и Японии золотых и валютных резервов привело к расширению базы для эмиссии бумажных денег и способствовало «переносу» инфляции из Соединенных Штатов Америки в другие развитые страны.

После 1973 года большинство стран отказались от фиксированных валютных курсов и перешли на систему «плавающих». По идее система должна была сдержать инфляцию или ослабить валютную нестабильность. Следствием внедрения этих системных методов стало появление инфляционной инерции.

В конце 1974 года была официально установлена цена золота, которая составила 42,2 доллара за тройскую унцию, а на свободных рынках в то же время стоимость благородного металла превышала официальную почти в 5 раз.

В середине 80-х годов экономисты запада предполагали, что ценовой уровень золота не превысит отметки 300-400 долларов за унцию. На сегодня стоимость благородного металла превышает прогнозы в несколько раз, а колебания соотношений между спросом и предложением весьма ощутимы.

Отмена золотого стандарта привела к тому, что отпали две функции денег, которые не могут осуществляться без участия золота:

  • средство образования сокровищ;
  • мировые деньги.

Значение денежной реформы Витте для экономического развития России

Экономика России конца XIX начала XX веков вступила в стадию интенсивного развития промышленного производства, которое соответствовало мировым тенденциям. Реформа Витте явилась двигателем для модернизации государства, способствовала развитию внешнеэкономических связей и внедрению системы золотого стандарта.

Проведенная политика стабилизации для бюджетной сферы России обеспечила успех разработанному проекту Витте по развитию страны, направленному на экономический успех. В противовес бюрократическому подходу к сохранению средств Витте выдвинул на первое место финансовую политику, направленную на развитие производительности труда.

Предшественники Витте преднамеренно удерживали низкий курс рубля. Расчеты внутри проводились по более завышенному курсу бумажных денег, чем при проведении расчетов на международном рынке. Витте сумел благополучно положить конец низкому курсу рубля. Разработанной реформой он отменил бумажно-денежное обращение, аргументировав преимущества металлического для развития экономики государства.

На смену серебряному пришел золотой рубль, в котором содержалось 0,774234 г. чистого металла. Монеты из золота находились в обращении наряду с бумажным эквивалентом, что обеспечивало баланс и контроль золотого запаса и объема рублевой массы.

Стабильность денежной единицы базировалась на прочной финансовой основе. Введенный золотой стандарт рубля с 1887 по 1897 годы обеспечил переход к конвертируемому золотому рублю и увеличению золотого запаса Российской империи в 2,5 раза.

Похожие публикации